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公司在代理相关著名品牌产品的同时,拓展出一条设计系统方案,
并整合多品牌设备(配件)进行系统集成,逐步向创新研发型的企业目标迈进。

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危机背后的镰刀与韭菜

2022-10-31

当经济下行时,一定要想办法让经济走出低谷,要尽快实行宽松货币政策,尽可能对企业宽松,提升信心。

北京时间10月10日晚,诺贝尔经济学奖得主揭晓。将2022年诺贝尔经济学奖授予美联储前主席本·伯南克(Ben S. Bernanke)、芝加哥大学布斯商学院教授道格拉斯·戴蒙德(Douglas W. Diamond)和华盛顿大学奥林商学院教授菲利普·迪布维格(Philip H. Dybvig),以表彰他们对于银行与金融危机研究领域的突出贡献。

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历史事实表明,每次金融危机的出现都会催生一批富人。金融危机中的致富机会在哪里?人们能不能抓住机会呢?丘吉尔说过,不要浪费一场好危机,每一次危机都隐藏着机会,危机越大,机会也就越大。

金融危机 

在了解危机中的机会之前,先了解金融危机是什么。

金融危机是指金融资产、金融机构、金融市场的危机,往往伴随着企业大量倒闭的现象,失业率提高,社会普遍的经济萧条,有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。系统性金融危机指的是那些波及整个金融体系乃至整个经济体系的危机。比如1929年引发西方经济大萧条的金融危机。又比如2008年9月15日爆发并引发全球经济危机的金融危机。

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金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期,整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值,经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减,经济增长受到打击,往往伴随着企业大量倒闭的现象,失业率提高,社会普遍的经济萧条,有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。金融危机越来越呈现出某种混合形式的。美国次贷危机也称次级房贷危机,也译为次债危机。它是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷危机已经成为国际上的一个热点问题。

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金融危机产生财富机遇

通过现代金融可以把未来的钱拿到今天用,也可以把美国的钱拿到中国来用。不过这样做需要支付利息,只要能够还利息,用多少钱几乎都可以。但是如果钱借的太多,连利息都还不上,那就出现债务违约,形成金融危机。

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为什么金融危机会产生财富机遇?前面提到的两次著名的金融危机都是由于无限的贷款消费和透支消费引起的。

那这两次经济危机是怎样解决的呢?印钞,通过超发货币刺激社会消费和资产价格,帮助企业生存,帮助穷人克服困难。

在经济危机到来之前,都有这么一段过程,市场出现通货膨胀,经济繁荣,贷款增加,资产价格猛增。比如2015年至2019年的中国房地产,房价翻倍增长,这时候普通人纷纷贷款买房上车,而富人则相反,开始抛售资产,选择手持现金。手持现金的人多了,市场资金的流动就会降低,资产泡沫无法再支撑,一旦这个临界点出现,资产价格就容易崩盘。在这种情况下,政府就开始印钞刺激市场流动,直到经济危机解除。

2008年世界金融危机到来之后,中国政府为应对经济危机出台4万亿基建投资计划以及十万亿的信贷投资,通过基础设施的项目投资推动经济增长。由于世界这股资本的放水,房地产开发商、建材经营户、炒房客都发了大财。从那个时候起,房地产开发商们轮流登上中国首富的宝座,这些人之前不过是建筑公司的经理,或者是曾经开火锅店的包工头。当金融危机到来,一些人被通胀淹没,而另外一些人却在危机中抄了资本的地,发了大财。

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经济危机,钱去哪了?

英国著名投资专家约翰邓普顿爵士曾把自己成功的经验总结成一句话,在情绪最悲观的时候买入。

危机过后,因为有人亏钱,肯定就会有人赚钱。按照常理来说社会上的货币总量是不会减少的,只会发生转移。也就是说由于各种原因,钱从亏钱的人手中转移到赚钱的人手中,也有很大一部分回流到银行金库。

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而实物资产是不会消失,只是价格贬值了,这才是造成财富缩水的元凶。这里的资产指的是股票、债券、房产及其它所有风险性资产。

但有一类资产是不会贬值,而是疯狂增值的。那就是民生基础类资产,比如粮食、药品等生存必需品。

如何拯救金融危机?

因为金融危机本身就是一个经济体系的自我修复功能,就算放任不管,经济也会慢慢恢复正常。

但是修复过程可能引发不可控的社会现象发生(比如暴乱、饥荒、战争)等风险因素,造成自由市场失灵或政策失灵。这个后果是很难承受的,因此央行肯定会主动干预。

如何干预?金融危机的本质是债务危机,也就是流动性紧缺危机。要解决流动性紧缺拯救金融危机,唯一办法就是央行来“兜底”放水。

但放水也是技术活,放多少、怎么放、何时放、放哪里都要拿捏得当。这里就要靠智囊团根据实际情况定夺。

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溪云初起日沉阁,山雨欲来风满楼。俄乌冲突的持续演化,欧洲的实质性衰退以及美国经济吊着的最后一口气无不暗示着全球经济衰退乃至区域金融危机近在眼前,在这个时间点上,给三位致力于研究银行在金融危机和衰退中的重要性的经济学家以学界最高的荣誉。诺贝尔经济学奖评审委员会以这种方式来号召大家关注当前的经济形势,直视银行业和整个金融中介当下所蕴含的系统性风险。经济衰退并不可怕,宏观层面经济的波动也是不可避免的。但提前排雷,提前准备,主动调整,保持金融中介良好、审慎的运转是安全平稳度过眼前全球经济衰退的必要条件。同时,打铁还得自身硬,激发市场主体创新活力、提高长期经济潜在增长率水平、创造更高水平的市场和开放制度是应对金融危机的根本。

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