旺嘉周报 2021年9月第四期 国强民安~~EVA材料
2021-09-30北京时间9月25日,孟晚舟乘坐的中国政府包机抵达深圳宝安机场。在加拿大被无端扣押1000多天后,经中国政府不懈努力,孟晚舟终于能够回到祖国并与家人团聚。
晚舟,欢迎回家!
国强才能民安的道理,在当今世界里,显得无比直观、强烈和深刻。对于每一位中国人来说,只有国家强大,个人的自由、幸福才有保障。
有五星红旗的地方,就有信念的灯塔。有一种信任叫“中国红”;有一种骄傲叫“中国红”;更有一种热爱叫“中国红”!
最近塑料行业,要说什么料最火,当属EVA无疑,疯狂的EVA一度“封神”!EVA多牌号价格破3万!
日内EVA现货市场价格大幅上涨,华南地区多牌号市场价格破3万!
EVA粒子的涨价,使得下游应用也纷纷跟进,比如光伏封装膜、EVA鞋材。
此次上涨的主要原因:8月初在光伏需求的强势拉动下,EVA供需基本面严重失衡,国产石化能排产光伏的以光伏排产为主,而新产能也跃跃欲试转入光伏料的投产中,进口料的偏少及通关延迟,使得市场整体流通的其他种类EVA货源十分紧张。
其次是传统的下游EVA鞋材:后疫情时代,人们的健康意识增强。今年以来运动鞋类消费明显复苏,著名运动鞋制造商华利集团上半年运动鞋销量同比增长24.42%,营业收入同比上升18.23,利润增长67%。由于越南南部、印度、印尼等运动鞋制造商重要产地受疫情影响,许多鞋类订单回流回中国,各运动鞋制造商产能利用率均处于高位,各大鞋类生产商的财报显示业绩大幅增长,使得生产运动鞋鞋底的重要原料之一EVA鞋材的需求量大幅增长。据国家统计局显示:1-6月份鞋业营业收入同比增11.8%,利润增加13.5%。
另一个重要下游线缆的需求今年也保持强劲。5G时代对线缆的需求保持持续平稳增长,对EVA电缆料的需求也一直保持增长态势。
同时国外EVA的产能也极不稳定。欧洲最大的EVA生产商Versalis也在近日再次宣布其奥伯豪森工厂的所有EVA产品出现不可抗力。目前该地区的贸易商确认了该措施并收到了相应的不可抗力通知声明。此外报道还称,位于拉古萨的意大利工厂的一条生产线也受到影响。
EVA树脂产业链梳理
EVA属于先进高分子材料行业-高性能树脂-高性能聚烯烃塑料。我国EVA树脂主要用于光伏胶膜、发泡料、电缆料、涂覆、热熔胶以及农膜等。随着我国光伏产业、预涂膜技术和无卤阻燃电缆的发展,在未来我国产业升级的过程中,应用于光伏封装胶膜、薄膜、预涂膜及电缆生产等新兴技术应用中的高端EVA树脂产品需求将进一步增大。2020年国内EVA树脂下游各领域要求
(数据来源:国信证券经纪研究所整理) 我国EVA进口依存度高,未来进口替代空间大。中国EVA在2016-2020年均无新增产能,但产能利用率从2016年63.02%增加到2020年的76.21%。2020年国内产能97.2万吨,产量74万吨,表观消费量186.4万吨,进口117.7万吨,进口依存度高达63.1%,未来国产化空间较大。
国内EVA产能、能量、表观消费量情况
(数据来源:国信证券经纪研究所)
EVA行业景气度持续上行的驱动力分析
1、下游光伏需求快速增长,EVA价格自20年8月以来快速上涨
2009年以来EVA价格走势
(数据来源:光大证券研究所)
2、碳中和背景下光伏行业快速发展,EVA需求迎来高速增长期
全国光伏发电累计装机容量及增速
(数据来源:光大证券研究所)
3、光伏级EVA生产壁垒较高,目前国内EVA树脂产量难以满足市场需求,进口量维持高位。
2014-2020年中国EVA树脂进出口数量
(数据来源:智研咨询,光大证券研究所)
目前EVA市场仍将在上涨的通道上继续上行,市场供应短缺是一道暂时难以解开的难题,光伏的需求旺季开启后,近几个月保持强势不改,下游发泡鞋材进入“金九银十”的传统备货旺季,上游石化需平衡出厂与市场价格,下游虽然高价成本已承受不堪,但暂时难以争夺话语权,因此市场难改上涨的巅峰之路。但是巅峰的EVA价格也会更让下游工厂有重重围剿之感,俗话说,市场涨久必跌,跌久必涨,高光时刻,我们也要警惕转身之险。但毕竟,非常有幸,你我见证了EVA的辉煌时代。
EVA:鞋材领域的中坚力量
EVA是乙烯、醋酸乙烯组成的无规共聚物,其中醋酸乙烯(VA)作为EVA分子链中的柔性链段,质量含量在 26%-40%之间,乙烯作为结晶链段,整体表现出一定的柔软度和高弹性。作为鞋上最早使用的发泡材料,EVA材料的出现颠覆了人们对鞋中底材料的认知,纯EVA发泡的回弹性一般在40-45%,远比PVC、橡胶等材料回弹性好,且具有材质轻、易加工等特点,从而在鞋中底得到大量的应用。然而以EVA为基础的发泡材料产品耐老化性能、耐屈挠性能、弹性和耐磨性较差,且EVA发泡材料的填充能力有限,也在一定程度上限制了它的使用。随着ETPU的出现,使人们对EVA材料提出了更高的要求,例如更低的硬度、更高的回弹、低压缩形变等等,因此EVA橡塑并用就成为了目前各厂家的研究热门。EVA橡塑并用,会加入EPDM、POE、OBCs、TPE如SEBS充油等弹性体共混使用,利用EPDM橡胶性、POE高弹性、OBCs柔软结晶性、TPE柔软性等以达到共混改性目的,从而提升EVA发泡性能,回弹性一般可提高到50-55%,甚至更高。由于EVA发泡材料价格优势,在未来的很长时间仍然是大众运动鞋最主力的材料选择 。TPU是热塑性聚氨酯弹性体的英文简称,是一种由二异氰酸酯、扩链剂、多元醇组成的嵌段共聚物。其中多元醇组成的软段表现出柔性和韧性,而二异氰酸酯作为硬段,赋予材料硬度和刚性,并且硬段结晶后作为物理交联点,使TPU表现出高弹性。因此TPU具有拉伸强度高、伸长率大,长期压缩永久变形率低等显著优点,而发泡后的TPU即ETPU,会有良好的回弹性。相比传统的EVA中底,ETPU中底采用物理发泡的聚氨酯材料, 成型后呈爆米花状,具有优异的回弹性和形变恢复性,性能也远 超传统的EVA材质。优势:优异的耐磨性,低温性能好,超轻密度,极佳环保性,耐屈挠性能好,耐黄变,有良好的回弹性。Adidas于2013年正式推出以TPU发泡技术为核心的Boost中底科技鞋款。它采用了巴斯夫的ETPU,在巴斯夫的内部,他们把传统的TPU颗粒通过发泡膨胀制成的半成品材料称之为“Infinergy”,这个发泡的过程非常像玉米粒变成爆米花的过程。PUMA作为首先与巴斯夫接触研究ETPU材料的企业,在2011年阿迪达斯与巴斯夫达成独家合作后,不得不寻求亨斯迈的合作,研发出了NRGY泡沫缓震科技,并在2014年推出了搭载NRGY中底的鞋款。该系列运动鞋售价100美元以上,低于Adidas的大部分Boost系列。自此,Adidas申请了禁售令,要求PUMA禁止销售NRGY系列。由于这桩官司,PUMA推迟了NRGY鞋的上市安排。这一桩官司不仅关乎Adidas和PUMA间的竞争,也关乎巴斯夫E-TPU材料的专利限制,其他厂家能否生产E-TPU材料。最终,adidas以败诉告终,也意味着E-TPU专利限制的解禁。
ETPU材料:热潮是否已经褪去?
在ETPU解禁之后,中国几乎所有TPU厂商都把ETPU材料放在了自己的宣传册中。而实际上,ETPU在鞋材上的应用,并没有迎来爆发式的增长。一方面,鞋材缓震科技具有很强的品牌代表性,而ETPU在形式上的创新仍存在一定的局限性,难以脱离Adidas的标签效应。同时,我们也惊喜的发现,ETPU材料也在发生一些变化。彩色ETPU鞋中底
微波加热成型工艺
相比水蒸气加热成型,这种方式更环保,更节能。
ETPU的全新应用领域
有很多厂商尝试将ETPU材料带到更为广泛的下游应用中。早期,成功的商业化应用是ETPU塑胶跑道,比较有代表性的企业是都佰城。
近年来,更多的商业化应用出现在我们的视野中,例如ETPU自行车坐垫、运动防护垫、ETPU儿童爬行垫、自行车头盔填充、汽车座椅填充等等。前景不可估量!